Sebastián Álvarez vuelve a Bolivia luego de un intento fallido por continuar su carrera en el exterior. A comienzos de enero, el defensor central fue anunciado como nuevo refuerzo del PSBS Biak, equipo de la primera división de Indonesia. Sin embargo, su habilitación nunca fue completada debido a que no se concretó un requisito clave en el proceso de cesión.
Tras pasar cuatro meses sin poder jugar de forma oficial, el futbolista nunca logró debutar con el club indonesio debido a un problema administrativo (falto la firma) de Oriente Petrolero que impidió cerrar su incorporación. Esto contó su familia mediante un video en redes sociales.
Álvarez se había consolidado en Oriente Petrolero, donde se destacó por su regularidad y solidez defensiva. Incluso, sus buenas actuaciones lo llevaron a ser convocado a la selección boliviana absoluta.
Formado en la Academia Tahuichi Aguilera, Álvarez llegó a Oriente Petrolero en 2021, año en el que debutó como profesional. A lo largo de su estadía en el club albiverde, ha disputado 95 partidos, anotado un gol, brindado tres asistencias y acumulado un total de 7.177 minutos en el campo.